Teoría de Dow. El vaivén del mercado.

Sin aplicar la teoría de Dow sucede que a menudo que muchos Traders, o especuladores de bolsa, ganan dinero durante algunos meses. (y más tarde terminan perdiéndolo.)
Otros implementan una estrategia de trading que inicialmente les genera ganancias, pero después de un tiempo deja de funcionar.

En este punto es cuando todo el mundo comienza a preguntarse ¿qué es lo que está pasando?

La respuesta a esta cuestión se puede dar con otras cuatro preguntas:

  • ¿Sabes en qué ciclo del mercado estas operando?
  • ¿Tu sistema de entradas es adaptativo a las condiciones del mercado?
  • ¿Sabes cuáles son las etapas o ciclos del mercado?
  • ¿Conoces la Teoría de Dow?

¿Demasiadas preguntas con pocas respuestas o muy sesgadas?

Y hablando de respuestas sesgada y preguntas que te pueden inquietar sobre cómo operar correctamente en los mercados financieros.
¿Ya has visto el curso de bolsa y mercados financieros gratis que hice para tí?
Da igual que sepas poco o mucho. Te va a sorprender tanto valor en un orden lógico para avanzar rápidamente; si le pones ganas delante del monitor.

Volvamos al tema.

¡Tienes un problema que vas a solucionar fácilmente si te quedas hasta el final del artículo!

Comienzo por decirte que:
La respuesta a todas esas preguntas es muy sencilla.
Simplemente respondiendo a la última cuestión sobre si conoces la Teoría de Dow, vas a tener la información suficiente para definir las anteriores dudas.
Además aprenderás cómo poner en práctica desde cero esta estrategia de los mercados financieros en tu trading día a día.

¿Preparado?
Estás a punto de conocer, de forma sencilla y práctica, de qué trata la Teoría de Dow, y en que la puedes sacar provecho cuando hagas el análisis técnico antes de operar.

¡Empecemos!

Etapas del Mercado en la teoría de Dow.

Los mercados siempre están cambiando, nunca están fijos, siempre están en transición de una etapa a otra. Esto es lo que definió Dow en su teoría.

En consecuencia, si estás utilizando una estrategia de trading de tendencia, perderás dinero en los mercados de rango.
Igualmente, si utilizas una estrategia de trading de rango, entonces vas a perder dinero en los mercados direccionales.

Antes de ver la forma más práctica quiero explicarte cuales son los principios de la teoría de Dow:

Dow definió que en los mercados financieros se dan tres tipos de tendencia:

  • La tendencia primaria que es la principal y la que da contexto al gráfico de cotización.
  • Tendencia intermedia o secundaria que son los movimientos que van en contra de la primaria.
  • La tendencia menor o terciaria que va en contra corriente de la intermedia.


A cada una de estas las dio unos plazos de tiempo:

  • La primaria que puede durar años
  • Secundaria que dura entre semana y meses
  • La terciaria que dura pocas semanas.
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Con la teoría de Dow hay que tener una visión de contexto sobre lo que el gráfico ha hecho a lo largo de un periodo de tiempo prolongado.


En la tendencia principal alcista la teoría de Dow dice que se compone de tres fases:

  • Una fase de acumulación.
  • Otra fase de participación pública que impulsa al precio.
  • Última fase denominada de euforia en la que ya todo el mundo participa y la volatilidad es enorme.
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Después de una fase acumulativa, que se hace tediosa al estar el mercado en rango, se produce un rompimiento de ese lateral para dar paso a la tendencia, la cual suele finalizar con momentos de gran volatilidad.


Para el caso de la principal bajista también Dow dice que se compone de tres etapas:

  • Etapa de distribución.
  • Fase o etapa de participación pública.
  • Etapa de pánico donde todo el mundo vende como si no hubiera un mañana.
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Siempre hay que prestar atención a las posibles fases de distribución porque el desprendimiento del precio es muy rápido y seguidamente la velocidad a la baja es bastante acelerada.


En la teoría de Dow también se resalta que el volumen de negociación debe ir acompañando a los movimientos que realiza el precio.

Si en el gráfico se ve una dirección alcista el volumen positivo debe de ir subiendo y bajando en las correcciones.
En el caso de una dirección bajista debe ocurrir lo mismo. El volumen negativo debe ir subiendo en los impulsos bajistas y debería de reducirse el volumen en las correcciones.

Recuerda que no todo es aplicar una teoría si aún no tienes del todo claro cómo comprar acciones en bolsa.
Tienes que ir con cautela sin dejar detalles importantes en el aire porque quizás sean los que marquen la diferencia entre ganar o no hacerlo.

En fin…hasta aquí ha sido todo, espero que te haya gustado el artículo y lo compartas en tus redes sociales y…
¡Que no, que no!
Esto es lo que has leído mil veces en otras webs sin que te aclaren nada.
(aunque aquí, ya te he ofrecido al menos unas imágenes reales con gráficos de verdad)

Venga va! Continuamos:

Hasta aquí si que ha sido la explicación más abreviada de lo que Charles Dow en el año 1902 publicó en su teoría.
¡Qué lejos quedan esos tiempos! Pero… ¿de qué te puede servir esa teoría 100 años después de que se enunciase?

Presta atención porque quiero hablarte precisamente de las etapas del mercado y para ello trabajaremos los siguientes temas muy correlacionados con la teoría de Dow:

  • La etapa de acumulación donde pierden los Traders de tendenciales.
  • La etapa tendencial (alcista). Esa fase que todo trader quiere operar.
  • La etapa de distribución donde los traders de tendenciales pierden (otra vez)
  • La etapa tendencial bajista donde los Traders que se quedan enganchados por no usar stop loss.
    Hay que saber cuando usar stop loss para no quebrar cuentas.
    (Lamentablemente se transforman en inversores esperando a que el precio vuelva a su punto de entrada.)
  • También veremos la etapa que todo trader quiere operar al ser una fase tendencial.

También te voy a explicar:

  • La mejor estrategia de trading para distintas condiciones de mercado.
  • La peor estrategia de trading para mercados en tendencia y laterales.

Etapa de acumulación en la teoría de Dow: donde pierden los Traders tendenciales.

Al hablar de acumulación me refiero a algo que ocurre generalmente después de que los precios caen y se tiene entonces un período de consolidación.
Esta etapa de acumulación en los mercados se caracteriza por lo siguiente:

  • Generalmente se presenta cuando los precios han caído en los últimos meses o más
  • Se ve como un largo período de consolidación durante una dirección a la baja
  • Puede durar varios meses o incluso varios años
  • El precio está contenido dentro de un rango, como consecuencia de que operadores alcistas y bajistas están en equilibrio
  • El gráfico tiende a moverse de ida y vuelta alrededor de la media móvil de 200 días
  • La media móvil de 200 días tiende a aplanarse luego de la caída.
  • La volatilidad en la etapa de acumulación tiende a ser baja como consecuencia de la falta de interés.
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Entonces, ¿cuál es la mejor estrategia de trading que puedes usar?

Bueno, probablemente un enfoque ideal para el trading en una etapa de acumulación es sencillamente hacer trading en el rango en sí.
Esto quiere decir que debes ir con posiciones compradoras en los niveles bajos del rango e ir corto en los máximos del rango.
En cuanto a tu stop-loss, este debes colocarlo más allá del final del rango.

Mira esta gráfica:

estrategia-entradas-en-fase-de-acumulacion-dow-teorias
Hay veces en las que dentro de un rango se producen micro rangos. Quedan bien delimitados pero debes prestar atención a que los ratios de riesgo beneficio sean adecuados.
Además debes estar muy pendiente de gestionar la posición o cerrarla si es lo más conveniente.
Recuerda: El stop-loss siempre debes situarlo fuera del rango para evitar que te barran.


Ahora bien, cuando te encuentras con una etapa de acumulación en el mercado, lo más recomendable es operar en corto y no en largo.

Y ahora ya se que te estarás preguntando que porqué te digo esto de que es mejor abrir posiciones cortas desde la parte alta del rango de acumulación.
Se supone que se está acumulando para dar paso a una tendencia alcista. ¿no?

La respuesta se encuentra en la palabra clave de “se supone”.
Sucede que realmente nunca sabes con precisión cuándo un mercado se encuentra en etapa de acumulación o simplemente ha sido un parón para luego continuar cayendo.

continuacion-bajista-despues-de-posible-rango-de-acumulacion-de-las-teorias-de-dow
La gestión y utilización del stop es importante para no quedarse atrapado en una operación.
Presta atención a cómo se comporta el precio y los indicios de volatilidad y posible continuidad de la tendencia principal.

Ya has visto en los gráficos anteriores como aparentemente se estaba formando un rango de acumulación después de la tendencia bajista, y de seguido continúo a la baja.

La teoría de Dow no lo dice pero siempre debes operar en dirección del movimiento principal, aunque puedas observar que se están dando ciertas circunstancias de que eso pueda cambiar.
Si operas en los lugares adecuados a favor de la tendencia, en este caso abrir cortos desde la parte alta del rango, tendrás menos resistencias a que tú operativa sea favorable.

Por supuesto siempre debes hacer tus propias valoraciones antes de arriesgar tu dinero, lo que te digo es simplemente como referencia.

¿Qué estrategia de trading debes evitar en los rangos?

Lo recomendable es que no realices operaciones en medio del rango, ya que tiene una ubicación poco eficiente porque el precio simplemente podría oscilar sin control hacia máximos o mínimos.
También tiene como inconveniente donde situar el stop loss.
Si abres una posición de compra lo deberías colocar en la parte baja del rango y si abres una posición corta lo deberías colocar en la parte alta.
Al hacer esto tus expectativas de riesgo beneficio quedan muy lejos. Nada aconsejable.

La pregunta que te puede surgir ahora es:
¿cómo se si se trata de una etapa de acumulación y no simplemente otra consolidación dentro de una tendencia?

Y la respuesta es que en realidad nunca vas a saberlo hasta que todo termine.
Incluso la etapa de acumulación más atractiva, podría sencillamente convertirse en una consolidación dentro de una tendencia. Por lo tanto, hasta que todo termine, lo mejor es optar por el camino que llevaba el mercado y operar en el lugar adecuado.

La etapa tendencial en la teoría de Dow. Visión práctica.

Luego que el precio rompe el rango de la etapa de acumulación, entra entonces en una etapa de avance, es decir, una tendencia al alza, la cual consiste en altos y bajos más altos.
Una etapa de mercado se caracteriza por lo siguiente:

  • Usualmente se presenta justo después de que el precio se rompe en la etapa de acumulación
  • El precio forma una serie de máximos más altos y mínimos más altos
  • Se tienen más días a la alza que días a la baja
  • La media móvil de 200 días apunta más alto
  • Las medias móviles a corto plazo están por encima de las medias móviles a largo plazo
  • La volatilidad tiende a ser alta en la última fase de la etapa de avance como consecuencia del enorme interés que se genera
  • El precio está por encima de la media móvil de 200 días
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¿Cuál es la mejor estrategia de trading que puedes usar en esta etapa de la teoría de Dow tendencial?

Bueno, en una etapa direccional, lo que se busca es utilizar una estrategia de trading de tendencia y tienes dos formas de hacer esto:

Primero debes diferenciar las fases de impulso a favor de la tendencia y los retrocesos que se dan dentro de esos impulsos.
En la teoría de Dow él lo nombra como las fases secundarias y terciarias.

Cuando sabes cuál es la tendencia puedes aprovechar los retrocesos prestando atención a zonas claves.
Estas zonas pueden ser:

  • Apoyo del precio sobre la media móvil.
  • Buscar soportes que ha generado el precio y esperando a que se llegue ahí.
  • Resistencias previas transformadas en soporte.
  • Niveles de Fibonacci para descubrir soportes ocultos.
entradas-compradoras-sobre-apoyo-media-movil-fase-alcista

Y otra forma que tienes de operar en tendencia es ir abriendo posiciones compradoras cuando se rompe el máximo.
Te puede servir de ayuda el indicador de la media móvil para saber si hay tensión, o no, entre el precio actual y su promedio.

Observa en la siguiente imagen como las dos últimas rupturas son más arriesgadas al no haber apoyado el precio sobre el indicador de tendencia móvil.

como-comprar-en-entradas-en-rupturas-de-maximos-fases-alcistas

Como estás viendo hasta ahora, te he contado que es la teoría de Dow y que define. También cómo puedes aprovechar esta teoría para mejorar tu análisis y operativa.

Sé que quizás con la ayuda de algún indicador técnico podrás sacarla partido, pero…
lo más importante es que para definir bien las fases del mercado es que aprendas para analizar correctamente un gráfico con el comportamiento del precio.

El Price Action o comportamiento del precio te ayudará a definir correctamente la visión global en la que se encuentra un gráfico.
Con ello podrás determinar cuáles son las tendencias primarias y secundarias.
También cómo descubrir y ubicar las zonas más relevantes de los rangos de acumulación, y las zonas de soporte y resistencia que se dan las tendencias.

¿Qué estrategia de trading debes evitar?

Si te encuentras con que el precio está experimentando una estructura alcista, entonces lo último que quieres es operar en corto.
Operar contracorriente es una idea que no trae buenos resultados, de no ser que interpretes muy bien el comportamiento del precio.

Por lo tanto, al hacer trading con la tendencia conseguirás un mayor rendimiento por tu dinero, como consecuencia de que el movimiento de impulso es mucho más fuerte que el movimiento correctivo.
A esto me refiero, mira:

impulsos-y-retrocesos-en-tendencia-alcista-fase-participacion-segun-dow
En tiempo los impulsos suelen ser más rápidos que los retrocesos.
En magnitud, los impulsos tienen mucho más alcance que lo que el retroceso pueda tener sobre el impulso anterior.

Etapa de distribución Teoría de Dow, donde los Traders tendenciales pierden, otra vez

La etapa de distribución en el mercado por lo general se presenta después de un incremento en los precios y se ve como un período de consolidación.
Sus principales características son las siguientes:

  • Generalmente se presenta cuando los precios han subido de forma tendencial.
  • Aparece un período largo de consolidación durante una tendencia a la alza.
  • Puede tener una duración muy amplia.
  • El precio está contenido dentro de un rango debido a la igualdad entre oferta y demanda en el precio.
  • El precio tiende a moverse de ida y vuelta alrededor de la media móvil de 200 días
  • La media móvil de 200 días tiende a aplanarse luego de que caen los precios
  • La volatilidad en el mercado tiende a ser alta como consecuencia de que los traders se muestran más interesados

La etapa de distribución en la teoría de Dow se ve así:

rango-distribucion-mercado-alcista-teoria-dow

¿Cuál es la mejor estrategia de trading que puedes usar en la etapa de distribución de la teoría de Dow?

Probablemente la mejor estrategia de trading en esta etapa es hacer trading con el rango en sí.
Esto quiere decir que debes operar comprando en los niveles bajos del rango e ir abriendo posiciones bajistas en la parte superior del rango.

Es posible que si tu marco temporal para operar sean velas diarias el rango no te dé posibilidades de hacer nada sin asumir mucho demasiado riesgo.
En el caso de que ya tengas muy bien definida tu estrategia puedes ir a temporalidades inferiores para buscar entradas o incluso hacer day trading intradia. Ya se que suena redundante pero, siempre me lo suelen preguntar de esa forma.

Echa un vistazo a la gráfica:

entradas-en-rango-de-distribucion-teoria-dow

¿Qué estrategia de trading evitar en la etapa de distribución?

No te recomiendo que operes en el medio del rango, ya que tiene una ubicación de trading poco eficiente. El precio puede simplemente oscilar hacia máximos y mínimos sin control.
Se vería más o menos así:

operar-en-medio-de-un-rango
Operar en medio de un rango reduce los ratios de riesgo/beneficio.
En color gris está donde no deberías de operar.
En la imagen ves un rectángulo rojo para la entrada bajista y otros dos más del mismo tamaño que representan el ratio de lo que arriesgas para lo que es posible ganar.
Para el caso alcista, en color verde, es la misma filosofía.

Te preguntarás entonces, ¿cómo saber si se trata de una etapa de distribución y no solo una consolidación dentro de una tendencia?

La clave está, como te he dicho antes, en que no lo sabes.
Incluso en la etapa de distribución más atractiva en los mercados, podría convertirse sencillamente en una consolidación dentro de una estructura direccional.


Etapa bajista en la teoría de Dow, donde los Traders y especuladores se transforman en inversores.

Una vez que el gráfico rompe el rango de distribución, entra en una etapa descendente, es decir, una estructura bajista.
Esta tendencia bajista está estructurada por altos y bajos cada vez más bajos.
Generalmente la corrección es muy rápida y con una caída pronunciada.

Esta situación me hace “mucha gracia” (a ellos no tanta)
Es cuando empiezo a oír a gente que se adentra al mundo de la bolsa y el trading, que en la posiciones compradoras que tienen abiertas (y con mucha pérdida) son operaciones de largo plazo a modo de inversión
.

Realmente es un autoengaño porque lo que ocurre es que no han sabido cerrar la posición.
Esto es bien porque desconocen la correcta utilización del stop loss, o porque su Ego no les permite asumir una pérdida.

En fin…espero que esto nunca te ocurra a ti.


Continuemos con la etapa bajista de la teoría de Dow.
Estas son sus características:

  • Es una etapa que por lo general se presenta justo después de que el gráfico rompe fuera de la etapa de distribución
  • El precio forma una serie de altos y bajos más bajos
  • El precio disminuye tendencialmente
  • Las medias móviles a corto plazo están por debajo de las medias móviles a largo plazo
  • El gráfico suele estar por debajo de la media móvil de 200 días
  • La media móvil de 200 días apunta hacia abajo
  • La volatilidad del mercado tiende a ser alta como consecuencia de los temores en el mercado.

Esta etapa en la teoría de Dow se ve así en su formación del rango de distribución:

posible-rango-distribucion-fase-alcista

¿Qué estrategia de trading usar en la etapa bajista?

Primero debes diferenciar las fases de impulso a favor de la tendencia y los retrocesos que se dan dentro de esos impulsos.
En la teoría de Dow él lo nombra como las fases secundarias y terciarias.

Cuando sabes cuál es la tendencia puedes aprovechar los retrocesos prestando atención a zonas claves.
Estas zonas claves pueden ser:

  • Apoyo del precio sobre la media móvil con pendiente bajista.
  • Buscar resistencias que ha generado el precio y esperando a que se llegue ahí.
  • Soportes previos transformados en resistencia.
  • Retrocesos de Fibonacci para descubrir niveles ocultos.


Déjame que te recuerde (otra vez) que si usas el Price Action como herramienta para analizar los gráficos te será mucho más sencillo descubrir dónde se encuentran esos niveles de soporte. Así podrás incorporarte a la tendencia y saber situar de forma lógica los objetivos y stops de pérdidas.

Aquí tienes un ejemplo:

salida-rango-distribucion-entrada-con-retroceso-a-media-movil

¿Qué estrategia de trading debes evitar en mercados bajistas?

Si los precios experimentan una tendencia a la baja, lo último que deseas es ir contra. No es recomendable, de no ser que sepas interpretar bien el comportamiento del precio, y que ratios de riesgo beneficio te pueden dar esa operación.

Si mantienes la lógica de operar a favor de las estructura principal siempre podrás obtener mejores rendimientos por que tus operaciones tendrán la posibilidad de recorrer mayor camino.
Recuerda la frase de “La tendencia es tu amiga”

A esto me refiero, mira:

estructura-tendencia-bajista-teoria-dow
Una vez te incorporas a una tendencia, simplemente tienes que prestar atención al comportamiento del precio.
Ver si te ofrece nuevas oportunidades de volver a abrir posiciones a favor de la tendencia o ir preparando una estrategia de cierres parciales.

Breve resumen de la Teoría de Dow.


La teoría de Dow te enseña a definir cuáles son las etapas del mercado, o al menos para mí eso es lo que trata dar a conocer.

El provecho que le puedes sacar a esta teoría es:

  • Con la etapa principal de la teoría de Dow te haces una idea de la visión global que tiene el mercado.
  • La etapa secundaria, una vez definida su estructura ofrece el contexto de la tendencia en la que ya puedes empezar a trabajar.
  • Con las etapas terciarias de la teoría de Dow, son aquellos movimientos del precio en los que los micro movimientos pueden dar oportunidad de incorporarte a la tendencia secundaria.
  • Para el rango tanto de acumulación y distribución en la teoría de Dow hace la advertencia de un posible final de la tendencia que les precede, y que por lo tanto la operativa que empleas debe ser más cauta.


Toda esta teoría hace referencia al comportamiento del precio y al análisis técnico por ende.
Te estarás cuestionando que como es posible que con esta teoría que fue publicada hace más de 100 años aún está vigente en los mercados financieros.
La realidad es que toda esta teoría de Dow es una base del Price Action.

Definir la tendencia, las estructuras básicas de la tendencia y saber ubicar los niveles de soporte y resistencia.
Las teorías te enseñan un concepto, pero tú debes de aprender poniendo esos conceptos en práctica sobre un gráfico.

Hay que saber cómo aprender a invertir en bolsa desde cero y eso necesita práctica y un buen orden para ir adquiriendo conocimientos y experiencia

Por lo tanto:
Abre tu plataforma de trading y pon en práctica el análisis con la teoría de Dow y aprende a implementarlo a tu análisis.

Hasta aquí ha sido todo (ahora ya es de verdad)
Pero antes de que vayas a buscar más información, me gustaría que compartas en tus redes sociales este artículo de la teoría de Dow. Seguramente a más de uno le ayudará.

Si te ha quedado alguna duda me la puedes dejar en la caja de comentarios.
Estaré muy feliz de leer lo que me dices y poder ayudarte.


Hasta pronto!

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